试题一：(25分)
   某建设项目有关数据如下：
    1．建设期2年，运营期8年，固定资产投资总额5000万元(不含建设期贷款利息)，其  中包括无形资产600万元。项目固定资产投资资金来源为自有资金和贷款，贷款总额2200万元，在建设期每年贷入1100万元，贷款年利率为5．85％、(按季计息)。流动资金为900万元，全部为自有资金。
    2．无形资产在运营期8年中，均匀摊入成本。固定资产使用年限10年，残值为200万  元，按照直线法折旧。
    3．固定资产投资贷款在运营期前3年按照等额本息法偿还。
    4．项目运营期的经营成本见答题纸表5-3。
    5．复利现值系数见表5-1，(P／A，i，3)=2．674。
    (注：计算结果四舍五入保留两位小数，表中计算数字四舍五入取整数。)
    问题：
    1．计算建设期贷款利息、运营期固定资产年折旧费和期末固定资产余值。
    2．按照答题纸表5-2、表5-3的格式编制还本付息表和总成本费用表。
3．假设某项目各年的净现金流量如表5-4所示，按答题纸表5-5中的项目，计算相关内容，并将计算结果填入表中。计算该项目的财务内部收益率(i2与i1，的差额为5％)。
表5-1复利现值系数

n	1	2	3	4	5	6	7
i=10％	0.909	0.826	0.751	0.683	0．621	0．564	0.513
i=15％	0．870	0．756	0．658	0.572	0.497	0.432	0.376
i=20％	0．833	0．694	0．579	0.482	0．402	0.335	0.279
i=25％	O．800	0．640	0．512	0.410	0．320	0．262	0．210

表5-2  某建设项目还本付息表    (单位：万元)

序    号	项＼  年     目 ＼ 份	1	2	3	4	5
1	年初累计借款
2	本年新增借款
3	本年应计利息
4	本年应还本息
5	本年应还利息
6	本年应还本金

表5-3总成本费用表                         (单位：万元)

序号	项目\年份	3	4	5	6--10
1	经营成本	1960	2800	2800	2800
2	折旧费
3	摊销费
4	长期借款利息
5	总成本费用

     
              表5-4项目净现金流量                     (单位：万元)

年份	1	2	3	4	5	6	7
净现金 流量	-100	-80	50	60	70	80	90

表5-5累计折现净现金流量表                         (单位：万元)

年份	1	2	3	4	5	6	7
净现金流量	-100	-80	50	60	70	80	90
折现系数I=15%
折现净现金流量
累计折现净现金流量
折现系数I=15%
折现净现金流量

试题一答案：(25分)
1．(1)计算建设期贷款利息
实际利率：(1+5．85％÷4)4-1=5．98％
第1年贷款利息=(1100／2 * 5．98％)万元=32．89万元
第2年贷款利息=[(1100+32．89)+1100／2]* 5．98％万元=100．64万元
建设期贷款利息=32．89万元+100．64万元=133．53万元
(2)计算固定资产年折旧费
固定资产年折旧费=[(5000+133．53-600-200)÷10]万元=433．35万元
(3)计算固定资产余值    
固定资产余值=年折旧费*(固定资产使用年限-运营期)+残值
    =[433．35*(10-8)+200]万元=1066．7万元
2．(1)编制还本付息表，见表5—6。